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一文说清美股交易平台的搭建:牌照+中后台+客户端

一文说清美股交易平台的搭建:牌照+中后台+客户端

[来源:未知]  [作者admin] [日期:2021-08-25 12:20] [热度:]

  在过去两年,美国有一个互联网券商业务量爆发式增长,在年初散户大战华尔街事件中出尽风头,并于今年7月末登陆纳斯达克,上市两天市值便冲上四百亿美元,而用户平均年龄才31岁,平均资产区区五千美金,这就是号称散户大本营的明星互联网券商Robinhood.

  时势造英雄,在互联网高度发达、各国央行为应对疫情冲击经济而超发货币且让居民更长时间居家的大背景下,Robinhood的爆发不是偶然。美股作为世界上容量最大,交易最活跃,最成熟的证券二级市场,还能容纳更多的经纪商来争夺市场红利,因此本文就以我的从业经验来总结下搭建一个美股交易平台的必要条件。

  行情展示资质:交易所的行情不是免费的,需要取得授权,每月除了基本费用,还要按客户数进行付费,一旦被交易所发现瞒报误报,有可能招致数额较大的罚款。由于目前的互联网券商为吸引客户都是免费送行情,因此新的平台再向客户收费就毫无竞争力,由此带来高昂的行情成本。

  清算牌照:清算牌照是券商对客户资产进行清算交收的资质,目前只有富途、老虎等少数几家中资互联网券商拥有美股清算牌照。没有清算牌照就不能托管客户证券资产,因此目前国内的互联网券商底层大多为美国券商盈透,也就是说客户的证券资产其实是托管在盈透。

  经纪业务牌照:如果在美国展业,必须拥有美国金融业监管局即FINRA颁发的证券经纪牌照,而如果在美国以外展业则要视当地法律要求。如果是作为盈透的合作经纪商,只需要宽泛的离岸监管牌照,比如英国FCA、澳大利亚ASIC、塞浦路斯CYSEC、新西兰FSP、瓦努阿图CFSC等。

  清算系统:可以为客户证券资产进行托管和清算,由于证券业务的复杂程度较高,需要较大的研发投入,日常运作还要配备考取相关资质的持牌人员。如果只是像大部分的国内互联网券商一样底层使用盈透,则不需要考虑清算系统,盈透会把清算做好。

  柜台系统:柜台的核心功能是处理交易相关的一切账务,因此无论是公司行动,还是客户出入金、证券交易引起的证券资产变化、购买力变化,都会详细的记录。由于证券业务的复杂性,加上柜台需要对接交易所及清算公司,研发和维护柜台的成本也是巨大,许多券商选择使用外包柜台系统。一般还需要再定制或自研相关的风控系统来监控和处理突发的风险,比如允许融资的股票暴跌时强制平仓等需求。

  财务系统:客户的资金出入需要和银行进行协作才能完成,因此财务系统最好能与银行的IT系统进行对接,提高效率和准确性。

  CRM:客户管理的重要性不必多说,CRM最基础的功能是管理客户的资料,包括开户、销户及相关审核,而随着业务的发展,会衍生出更多数据统计和营销活动管理的功能。

  原生移动客户端:目前有两个主流移动平台:安卓和iOS,一般的互联网企业都会同时开发这两个平台的原生客户端。主要功能是让客户开户、出入金、查看行情资产和下达交易指令。当然现在的互联网生态比较丰富,很多互联网券商的app还有社区、活动甚至游戏等附加功能。

  PC客户端:移动端的操作受限于屏幕的大小、操作方式和网络状况,像交易员之类有重度交易需求的投资者更青睐PC客户端,可以展示更丰富的行情资讯,也能使用各种划线工具辅助分析行情,甚至多屏同时监控多个标的,因此如果要发展重度交易客户,一个高端的PC客户端必不可少。

  WEB:如今的H5技术成熟,且硬件性能越来越高,由于证券交易的过程不涉及定位、摇晃、摄像等手机功能,仅仅需要展示行情资产和收发下单指令,原生的优势并不大,因此采用Web技术开发客户端也是不错的选择,另外还可编译成PC、Mac、安卓、iOS等主流平台的客户端。

  API:随着量化交易的兴起,使用api方式进行交易的需求应运而生。这部分的用户自己研发交易系统,券商对他们来说就是个通道,通常也会进行高频率的交易,要求系统响应延迟特别低。随着量化交易行业的发展,通过api方式交易的客户会越来越多。

  如果想要快速开展业务,一般是申请一张宽泛的离岸监管牌照,然后成为盈透的合作经纪商,使用外包柜台系统处理交易和风控,自研或外包开发客户端和CRM,通过第三方行情数据供应商加速行情。

  如果是拥有比较大的战略规划的头部企业,比如对标富途和老虎等,会尽量取得更多的牌照,然后自研或收购所有关联的IT系统,包括清算、柜台等,这样才不会受制于人。比如盈透的系统故障,所有合作经纪商也会出问题。

  当然除了这些基础的设施,运营也是非常关键的。以往低成本的获客条件已经不复存在,除了通过付出高额的佣金获客,互联网券商也在加强自身社区的建设,通过形成私域流量来降低获客和转化的成本。

  美国股市吸纳的是全球的海量资金,可投资的品类繁多,策略也是百花齐放,所以我认为无论是想做小而美还是高大全,都能在这个市场找到一席之地,如果你有相同或不同看法,欢迎交流。

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